小卡市场起伏波动，天然气小卡表现优于整体市场

小卡市场2023年经历恢复性增长，同比涨幅达19%，恢复到疫情前水平，2024年1-4月份受整体市场环境影响下降8%。

天然气小卡从2020年起销量高速增长，2023年销量达到6万辆，今年虽小幅下滑但仍优于整体市场表现。

天然气以栏板车为主，大排量产品快速增长

小卡市场目前以结构调整为主。燃料方面，新能源快速替代汽油车，天然气保持13%左右；排量方面，1.6L替代1.5L，2.0L产品快速增长；车型方面，仍以栏板车为主，仓栅车小幅增长。

天然气小卡品牌格局：福田、长安占绝对优势，五菱入局

头部企业福田、长安优势明显，五菱今年1月投放荣光新卡一款车型后销量迅速增长，凭借五菱在微卡、小卡市场的优势地位，后续有望超越长安、福田。

天然气小卡车型分布：排量升级，载质量集中度加大

天然气小卡排量向2.0L升级，载质量集中度加大，改善动力性能。

天然气小卡分布在1.5L、1.6L和2.0L三个排量段。1.5L排量段载质量集中在1.1-1.3T，以时代领航为主；1.6L排量段载质量集中在1.4-1.5T，车型以长安神骐、跨越王X5、X7、福田祥菱V等；2.0排量段载质量集中及1.2-1.6T，车型以跨越者D5、福田祥菱M2、五菱荣光新卡为主。

天然气小卡销量与能源分布及气价强相关

我国天然气产量分布呈现西多东少，北多南少的状态，其中，四川、新疆和陕西位列前三。这三个天然气高产省份的天然气小卡销量位列前四，其中新疆渗透率高达81.8%。

天然气小卡销量TOP15省份的气价仅辽宁和河南高于全国平均价，其他地区均低于均价，新疆、内蒙古差价分别高达1.6和2.3元/立方米。

油气价差拉大带动天然气小卡销量快速增长

天然气小卡销量快速增长得益于油气价差，2023年起汽油与天然气价差平均在4600元/吨，最高达到5500元/吨，同时柴油与天然气价差平均在3400元/吨，最高达4500元/吨。

天然气价格具有季节性，一般当年11月到次年1月供暖旺季油气价差会大幅减小。

天然气国内产量逐年提升，进口采取多国多通道

我国天然气已勘探可采储气量位列世界第八，但我国是天然气高消耗国，目前天然气供应采取自产+进口的形式，2023年自产占比58%，进口42%。

为保证天然气进口可持续性和稳定性，我国天然气进口采取多国多通道的方式，主要进口国土库曼斯坦、俄罗斯等国采用管道运输，澳大利亚、卡塔尔等国以海运为主。

各企业加快天然气产品布局

从2023年到2024年第381批次新产品公告来看，平均每批次公示天然气小卡公告63个，2023年11月至今年1月为公示高峰期，每批次达100个左右。福田、长安公示公告最多，数量超200个，东风、江淮也在加快布局。

各燃料小卡车型TCO对比：天然气小卡优势明显

以福田祥菱M1为例，对其纯电、汽油、天然气三种车型（仅燃料不同，其他配置一致）的TCO进行测算，对TCO影响最大的为购车成本和燃料成本。目前纯电动小卡构车成本高，只有在使用年限达到5年以上时才有优势；天然气小卡由于购车成本仅高于油车约15%，但以目前的气价来计算，使用成本减半，TCO明显优于油车和电车。

补能基础设施逐步完善

全国CNG加气站总量上持续增加，补能基础设施逐步完善；区域分布与天然气开采量、消耗量紧密相关，呈北多南少趋势。加气站分布广的地区与然气车主销区域基本相符，方便用户补能，车辆使用便利性提高。

天然气车要收养路费？

近期，天然气车销量大涨（包括天然气牵引车、轻卡等）的同时，网络上传言国家要对天然气车辆加征养路费或燃油税的声音此起彼伏。其实，我国早在2009年就实行“费改税”，通过成品油税费改革，取消了养路费，同时提高了成品油的消费税，增加税收资金属性不变、资金用途不变，仍按原用途使用。

目前我国汽、柴油销售价格中包含税费主要为增值税、消费税、城建税和教育费附加等，约占销售价的40%；天然气销售价税费种类与汽、柴油相同，占售价15%左右，两者差别主要在于天然气消费税按税率征收，而其汽柴油按定额收取；电费包含增值税、政府基金及附加税，约占电价20%。

天然气已包含消费税也就是所谓的养路费，但额度相比汽、柴油较低，而电价目前还未征收消费税。短期来看，虽然天然气车销量快速增长，但其保有量不到电车的1/3，目前电车仍未加税，天然气车加征税费可能性不大；但长期来看，随着天然气车和电车销量高速增长，国家成品油消费税收入降低，加之有失公平性，未来电车、天然气车都可能加税，实现油电气车辆同责。