一、市场整体情况

二季度，国内天然气产量稳定增长，进口量缩减，需求增速不及预期，整体供需格局趋于宽松，市场价格下降。

国内天然气供应延续增长态势。4-5月，规上工业天然气产量436亿立方米，同比增长9%；进口天然气约1978万吨，同比下降9%，其中，管道气进口量约1029万吨、增长16%，LNG进口量约946万吨、下降26%。国产气与进口管道气增量有效弥补了LNG进口缩减形成的供应缺口，保障了整体供应稳定。

天然气需求较同期基本持平。4-5月，全国天然气表观消费量约712亿立方米，同比微增0.2%。4月，国内产量小幅下降，进口量增长，总体供应变化不大，需求受用气季节转换、宏观经济、柴油LNG比价等因素影响下降。5月，国内国际供给量双升，气价下降，提振部分车用及工业需求，总需求量增长。6月，南方大部分区域降水较往年偏多，抑制发电用气需求，整体需求弱势运行。

图片来源：国家气候中心

受货运市场竞争加剧、柴油价格回落及去年同期高基数等因素影响，天然气重卡市场增速放缓。1-5月，天然气重卡销量累计销量7.8万辆，同比累计下降16%。当前，新能源重卡受益于以旧换新政策、物流快速发展、运营成本较低，主要在中短途运输场景加速渗透，销量增长较快，对天然气重卡增长形成一定挤压。然而，在续航里程、载重能力及购车成本等核心指标上，天然气重卡仍具显著优势，两者正逐步形成差异化发展格局。

数据来源：第一商用车网、交强险统计、重庆能源大数据中心

二、重庆石油天然气交易中心交易情况

二季度，管道天然气现货平均成交价格为2.60元/立方米，环比、同比均出现下降；LNG现货平均成交价格为4394元/吨，环比、同比均有所上升。管道天然气价格下降主要受进入非采暖季需求回落、市场供应较为充足影响；LNG价格上升主要受一季度后工业/车用需求逐步恢复、新增广东及川渝地区LNG资源主体交易等因素影响。

数据来源：重庆石油天然气交易中心

主要天然气交易产品情况如下：

（一）月度额外气交易

二季度，月度额外气成交价格呈现波动下降的态势。月度额外气成交均价为2.53元/立方米，环比、同比下降，成交量环比、同比下降，反映需求相对供给偏弱的情况。作为边际气量，月度额外气是下游用户除中长期现货外的补充之一，其价格通常高于中长期现货。当前宏观经济增速放缓、行业间竞争加剧背景下，下游进一步强化气源成本管控能力，若月度额外气与中长期现货价差较大，下游会倾向于缩减用量或选择其他更具成本效益的方式补充。

数据来源：重庆石油天然气交易中心

（二）西部LNG原料气交易

二季度，西部LNG工厂原料气成交价格窄幅震荡。西部LNG工厂原料气成交均价为2.47元/立方米，环比上升、同比下降。车用需求持稳运行，市场供给相对充足，为减少成本倒挂，LNG工厂竞拍谨慎，原料气季度内价格波幅显著缩小。

数据来源：重庆石油天然气交易中心

（三）LNG日前交易

二季度，川渝地区LNG价格重心阶梯式下移；广东地区LNG价格窄幅震荡，两地区走势呈结构性分化。川渝地区LNG成交均价为4265元/吨，环比、同比上升，主要为供给侧收缩驱动，4月区域内及周边部分LNG工厂检修，阶段性供应收紧，价格水平较高；广东LNG成交均价为4850元/吨，环比上升，主要为成本传导效应，一季度进口LNG现货价格高企，进口成本压力向终端传导，支撑广东地区价格在4800元/吨水平附近震荡。

数据来源：重庆石油天然气交易中心

（四）三大区域LNG厂站报价

二季度，受西北、川渝及环渤海区域LNG厂站报价总体呈下降趋势，平均价格分别为4037元/吨、4218元/吨、4792元/吨，西北及环渤海环比、同比下降；川渝环比、同比上升。

西北及川渝区域LNG工厂均进入检修季，但两区域价格环比同比趋势不同，主要受区域市场规模、贸易流向等因素影响。西北区域市场规模较大、地域广阔，跨区域资源流通难以有效消化库存，导致需求承压价格下跌；川渝区域市场规模相对较小，当本地需求疲软时，可凭借价格优势向华中、西北区域流通，价格相对坚挺。

数据来源：重庆能源大数据中心

三、三季度预测

供应端，国内天然气产量稳健增长；进口方面，进口LNG现货价格高位震荡，国际采购意愿较弱，而6月末西气东输四线全线贯通投产，年输气能力150亿立方米，将进一步强化进口中亚管道气供应能力，预计国内市场资源整体供应量保持增长态势。

需求端，宏观经济增速放缓，部分陶瓷、玻璃行业关停，预计工业需求无明显增长；“OPEC+”增产抢夺市场份额，国际油价或呈下跌趋势，削弱LNG经济性，预计车用需求增幅不大；此外，预计7月我国大部地区气温接近常年同期到偏高，天然气发电需求增长，整体需求增长。

综合供需两方面因素，供给侧较需求侧宽松，预计整体价格水平或有所下跌。